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Buscamos retorno real no longo prazo, sem depender de um cenário econômico positivo ou um bom desempenho do Ibovespa para isso.

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Carta atual

"Caros cotistas e amigos, nesta comunicação semestral faremos uma reflexão de peito aberto sobre como os primeiros 10 anos da Athena têm afetado nossas ideias iniciais, e que mudanças foram implementadas desde então. Não falaremos de performance, mas sim daquilo que acreditamos nos levar ao objetivo, que embute também o desempenho da cota."

Trecho da Carta 19 - Jan/2024
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Carta 18 – Jun/2023 Potenciais e expectativas

A Hapvida, a Alpargatas e a Natura são algumas das empresas que ilustram essa situação. A transformação nas opiniões e o valuation de tais organizações vai além das mudanças de juros e perspectivas econômicas dos últimos anos. Seja por erros próprios, desafios setoriais ou cenário econômico, tiveram mudanças radicais em seus resultados, recentemente

Há menos de 2 anos atrás, investir nessas empresas envolvia pagar um grande prêmio em relação às demais, tamanha a confiança em seu potencial. Atualmente, podemos investir nelas com uma assimetria muito diferente.

Carta 17 – Dez/2022 Déjà Vu

Como não é de nossa característica prever o cenário político-econômico (por razões amplamente abordadas em cartas prévias), nesta carta, nosso intuito será o de mostrar o que levamos de aprendizado de gestão durante os governos PT e o porquê/como acreditamos ser possível obter bons retornos em ativos brasileiros, mesmo em um eventual governo "menos ortodoxo".

Carta 16 – Jun/2022 Entre Fatos e Narrativas

Nesta carta, exploraremos como enxergamos o derating dos setores de e-commerce, financial deepening e saúde, segregando os pontos acima levantados. Nosso objetivo é expor a nossos cotistas onde acreditamos existir efetivas oportunidades nesse grupo, além de transcorrer por nosso racional e estudos para chegar a tal conclusão

Buscamos investimentos que dependam mais de decisões da empresa e sua execução do que de mudanças no cenário ou variáveis econômicas/políticas.

Buscamos o valor criadoda porta para dentro

18 / Abril / 2024
FundoInícioRentabilidadePatrimônio Líquido
CotaMêsAno12 mesesInícioAtual12m
Athena Total Return FIC FIA108/01/20133,0717929-5,11%-5,11%25,84%207,18%107,24110,84
Athena Total Return II FIC FIA29/09/20152,7311916-5,14%-5,37%24,96%173,12%77,2089,62

(*) Valores em milhões de Reais / PL total sob gestão Athena Capital : R$ 654,26 M

Indexadores2
Ibovespa3 -3,05% -7,44% 16,99% 103,17%
IBrX-100 -2,90% -7,06% 17,04% 136,56%
CDI3 0,56% 3,20% 12,37% 169,19%
IPCA + 6%aa 0,56% 3,36% 9,94% 264,36%

1- O fundo foi constituído em 08-Jan-2013 e a equipe de gestão responsável é a mesma desde sua concepção; 2-A utilização do Ibovespa e CDI é mera referência econômica. Estes índices não configuram metas ou parâmetros de performance

Plataformas digitais que distribuem fundos da Athena Capital

Este material tem o único propósito de divulgar informações e dar transparência à gestão executada pela Athena Capital, não devendo ser considerado como oferta de cotas de fundos de investimento ou de qualquer título ou valor mobiliário e não substitui qualquer documento previsto pela Instrução CVM 555 ou pelo Código ANBIMA de Regulação e Melhores Práticas para Fundos de Investimento. Fundos de Investimento não contam com a garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda do Fundo Garantidor de Créditos – FGC. A rentabilidade passada não representa garantia de rentabilidade futura.

Para avaliação da performance do fundo de investimento, é recomendável uma análise de, no mínimo, 12 (doze) meses. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. A data de conversão de cotas dos fundos geridos pela Athena Capital é diversa da data de resgate e a data de pagamento do resgate é diversa da data do pedido de resgate. Os fundos geridos pela Athena Capital utilizam estratégias com derivativos como parte integrante de sua política de investimento. Tais estratégias, da forma como são adotadas, podem resultar em significativas perdas patrimoniais para seus cotistas. Ao investidor é recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e do regulamento do fundo de investimento ao aplicar os seus recursos. A Athena Capital não se responsabiliza por decisões de investimento tomadas com base neste material.