Carta atual
Era uma vez uma empresa chamada Natura... Esta carta explora a redefinição estratégica da empresa, destacando o foco na América Latina e a simplificação da estrutura corporativa como fatores-chave para recuperar sua qualidade e melhorar sua percepção no mercado
Carta 20 – Jun/2024 VTEX: Davi e Golias
O sucesso corporativo da VTEX não foi por acaso. Em nossa visão, grande parte da próspera história da Companhia passa por dois fatores que, como investidores, julgamos essenciais para uma boa alocação de capital.
Carta 19 – Dez/2023 Reflexões de uma Década
Nosso desejo é que, ao fim desta carta, nossos atuais investidores possam nos conhecer com ainda mais intimidade, e como temos sido moldados ao longo dessa trajetória. Quanto aos potenciais investidores, em meio a um ambiente dominado por rankings e performances de curto prazo (claro, que importantes), temos a sensação de que muitos nos conhecem menos do que gostaríamos, em muitos casos tendo até uma visão desconexa sobre as mudanças, conceitos e processos da casa. Esperamos que a carta ajude a solucionar isso.
Carta 18 – Jun/2023 Potenciais e expectativas
A Hapvida, a Alpargatas e a Natura são algumas das empresas que ilustram essa situação. A transformação nas opiniões e o valuation de tais organizações vai além das mudanças de juros e perspectivas econômicas dos últimos anos. Seja por erros próprios, desafios setoriais ou cenário econômico, tiveram mudanças radicais em seus resultados, recentemente
Há menos de 2 anos atrás, investir nessas empresas envolvia pagar um grande prêmio em relação às demais, tamanha a confiança em seu potencial. Atualmente, podemos investir nelas com uma assimetria muito diferente.
