Carta atual
"Embora a VTEX tenha um alto market share em algumas regiões como o Brasil, são justamente essas geografias que apresentam maior potencial de crescimento no e-commerce devido à baixa penetração atual. Por outro lado, em mercados como os Estados Unidos e a Europa, onde o e-commerce já está mais desenvolvido, o market share da VTEX é ínfimo. Essa dinâmica cria uma oportunidade única: aproveitar o crescimento robusto em mercados emergentes, enquanto trabalha para aumentar sua presença em regiões já maduras."
Trecho da Carta 20 - Jun/2024
Carta 19 – Jan/2024 Reflexões de uma Década
Nosso desejo é que, ao fim desta carta, nossos atuais investidores possam nos conhecer com ainda mais intimidade, e como temos sido moldados ao longo dessa trajetória. Quanto aos potenciais investidores, em meio a um ambiente dominado por rankings e performances de curto prazo (claro, que importantes), temos a sensação de que muitos nos conhecem menos do que gostaríamos, em muitos casos tendo até uma visão desconexa sobre as mudanças, conceitos e processos da casa. Esperamos que a carta ajude a solucionar isso.
Carta 18 – Jun/2023 Potenciais e expectativas
A Hapvida, a Alpargatas e a Natura são algumas das empresas que ilustram essa situação. A transformação nas opiniões e o valuation de tais organizações vai além das mudanças de juros e perspectivas econômicas dos últimos anos. Seja por erros próprios, desafios setoriais ou cenário econômico, tiveram mudanças radicais em seus resultados, recentemente
Há menos de 2 anos atrás, investir nessas empresas envolvia pagar um grande prêmio em relação às demais, tamanha a confiança em seu potencial. Atualmente, podemos investir nelas com uma assimetria muito diferente.
Carta 17 – Dez/2022 Déjà Vu
Como não é de nossa característica prever o cenário político-econômico (por razões amplamente abordadas em cartas prévias), nesta carta, nosso intuito será o de mostrar o que levamos de aprendizado de gestão durante os governos PT e o porquê/como acreditamos ser possível obter bons retornos em ativos brasileiros, mesmo em um eventual governo "menos ortodoxo".
